Добивки:
- Способност да се пресметаат стапките на ликвидност, профитабилност, долг и активност со точни формули и дефиниции со ВИ
- Способност да се побара AI за аргументиран коментар со споредување на стапките со просекот на индустријата и временските серии
- Способност за ревизија на пресметките и толкувањата на стапката на вештачката интелигенција за конзистентност на дефиницијата и точност на внесувањето
Анализата на сооднос е уметност на конвертирање на необработени броеви во табели во споредливи, значајни показатели со нивно делење заедно. Само реченицата „Компанијата има долг од 45 милиони ТЛ“ кажува малку; но реченицата „односот долг/капитал е 1,8“ опишува дека компанијата има речиси двојно повеќе долг од нејзиниот капитал и е споредлива со индустријата. Вештачката интелигенција ја забрзува анализата на соодносот на два начина: од една страна, пресметува десетици соодноси во секунди, а од друга страна, ги толкува овие соодноси и ги означува забележителните отстапувања. Но, најподмолната замка на анализата на соодносот е дефиницијата: има повеќе од една дефиниција за истиот сооднос, а вештачката интелигенција понекогаш избира погрешен именител или броител. Значи, срцето на оваа единица е проверка на конзистентноста на дефиницијата.
Во оваа единица, ќе ги запознаеме четирите семејства на стапки, ќе научиме како да ја натераме вештачката интелигенција да ги пресметува стапките со точни дефиниции и да ги споредуваме стапките со секторот и временските серии и да даваме оправдани коментари.
Поими: Сооднос: Поделба на две финансиски ставки. Ликвидност: Краткорочна способност за плаќање долгови. Профитабилност: Моќта да се генерира профит од продажба или капитал. Долг (левериџ): Колку од финансирањето е обезбедено од долгот. Коефициенти на активност: Колку ефикасно се превртуваат средствата.
Семејства со четири сооднос
Соодносите одговараат на четири основни прашања. Кога ја прашувате вештачката интелигенција за коефициенти, специфицирањето кое семејство и со која дефиниција сакате, на прво место ќе спречи погрешна пресметка.
семејството
стапка на примерок
Опис
што кажува
ликвидност
тековна стапка
Тековно средство / Краткорочна обврска
Дали може да го исплати долгот на краток рок?
ликвидност
киселински тест
(Тековно средство − Залиха) / Краткорочна обврска
Дали може да плати пред да се продаде акциите?
Профитабилност
Нето профитна маржа
Нето добивка / промет
Колку профит останува од секоја продажба?
Профитабилност
Поврат на капиталот (ROE)
Нето добивка / Капитал
Колку пари заработува сопственикот?
задолженост
Долг/Капитал
Вкупен долг / капитал
Колку е искористена?
Активност
Стапка на промет на побарувања
Промет / Просек. трговско побарување
Колку брзо се наплатува побарувањето?
Правило: Значењето на односот произлегува од неговото дефинирање и основата на споредба. Дали е добро или лошо што сегашниот сооднос е 1,4? Одговорот зависи од индустријата, минатите години и конкурентите. Затоа, неопходно е да се побара од вештачката интелигенција и за пресметка и за основа за споредба.
Внимание: Истиот сооднос може да има различни имиња и дефиниции. На пример, „соодносот на потпора“ понекогаш е вкупен долг/вкупна актива, понекогаш вкупен долг/капитал. Напишете јасно на AI која дефиниција ја сакате; Во спротивно, ако вештачката интелигенција избере една дефиниција и ја споредите со друга дефиниција, толкувањето ќе биде целосно погрешно.
Пресметка на сооднос и толкување со вештачка интелигенција
Прашање за пресметување на коефициентот: „Пресметајте ги следните коефициенти од следните ставки на билансот на состојба и билансот на успех за 2024 година (илјадници TL) и напишете ја ФОРМУЛАТА што ја користевте за секоја до неа: тековен коефициент, тест за киселина, нето профитна маржа, ROE, долг/капитал, побарувања Само користете го коефициентот на прометот I.
Предупредување за коментари за временски серии: „Пресметајте ги истите стапки за 2022, 2023, 2024 година и ставете ги во табелата. Коментирајте го 3-годишниот тренд (подобрување/влошување/хоризонтална) на секоја стапка во една реченица и наведете ја причината за стапката на која и треба најмногу внимание“.
Навестување за споредба на индустријата: „Споредете ги овие соодноси со типичните опсези за малопродажната индустрија. Означете го опсегот на индустријата со „општи информации, потребен е извор“; не го наведувајте точниот број. Кажете ми кои соодноси е компанијата над/под индустријата“.
Промпт за проверка на дефиницијата: „Одделно напишете ги броителот и именителот што ги користите за секој сооднос што го пресметувате. Ако постои алтернативна заедничка дефиниција, наведете ја за да можам да се уверам дека ја користам истата дефиниција при споредбата“.
Слаба навестување / Силен навестување
СЛАБ: „Дали се добри соодносите на оваа компанија? (Резултат: недефиниран, неоснован, одговор како „севкупно изгледа добро.“) СИЛНО: „Пресметај (напиши ги формулите за) тековниот сооднос, нето профитната маржа и односот долг/капитал за 2022-2024 година. пресудата“.
Мини футроли
Случај 1 - Погрешен именител. Аналитичарот има вештачка интелигенција да го пресмета тековниот сооднос; ВИ погрешно го зема „вкупниот долг“ како именител и наоѓа 0,9, велејќи дека „ликвидноста е слаба“. Аналитичарот го извршува промотот за проверка на дефиницијата; Тој гледа дека именителот треба да биде краткорочен долг, а во правилната сметка односот е 1,6. Толкувањето е обратно: ликвидноста е всушност разумна. Една грешка во еден именител можеше да ја поништи одлуката.
Случај 2 - Маржа добра, колекција лоша. Нето профитната маржа на една производна компанија е над индустријата со 11%. Меѓутоа, кога АИ ја пресметува стапката на промет на побарувањата, се гледа дека побарувањата се превртуваат само 4 пати годишно, односно се наплатуваат во просек за 90 дена. Коментар: профитабилен, но бавен за готовина; Постои ризик од криза во готовина додека растете. Читањето на профитабилноста и оперативниот коефициент заедно е многу побогато отколку само гледањето на маржата.
Случај 3 - Замка за потпора. ROE на една компанија се чини многу висок и изнесува 28%. Кога вештачката интелигенција исто така го пресметува односот долг/капитал, излегува дека е 3,2: високиот ROE доаѓа од вишокот долг, а не од профитот. Коментар: враќањето е привлечно, но ризикот е висок; Оваа структура е кревка во случај на зголемување на каматните стапки. AI чита ROE заедно со потпора, откривајќи погрешен сјај.
Совет: Никогаш не ги читајте шансите изолирано. Високиот сооднос го менува значењето кога се гледа заедно со друг сооднос. Побарајте од вештачката интелигенција да ги толкува стапките како „семејство“: ликвидност, профитабилност, задолженост и активност сите заедно.
Основа за споредба: Три огледала
Односот добива значење само во огледало. Барањето од вештачката интелигенција за сите три огледала ја дава најзрелата интерпретација:
- Огледало на времето: сопствената историја на компанијата. Дали соодносот се подобрува или се влошува?
- Огледало на индустријата: Слични компании. Каде е соодносот според секторот? (Секторските бројки обезбедени од вештачката интелигенција мора да бидат потврдени.)
- Огледало на цел: Сопствен буџет/цел на компанијата. На пример, дали е надминат лимитот за долг/капитал во договорот за заем?
Вообичаени грешки
- Не наведувајќи ја дефиницијата. Ако вашата основа за споредба се разликува од дефиницијата што ја избира вештачката интелигенција, толкувањето пропаѓа.
- Само читајќи го соодносот. Ако не разликувате дали изворот на високиот ROE е профит или потпора, ќе се лажете.
- Не се потврдува бројката на индустријата. ВИ може да одговара на просекот во индустријата; Овие бројки бараат ресурси.
- Користење на крајот на периодот наместо просек. Ако просечното салдо не се користи во стапката на промет на побарувања/залихи, брзината ќе биде неточна.
- Игнорирање на трендот. Соодносот од една година е фотографија, пропорцијата од три години е филм; Одлуката бара филм.
Сумирано
Анализата на соодносот ја претвора суровата бројка во споредлив индикатор. Вештачката интелигенција брзо пресметува и толкува десетици соодноси, но најголемиот ризик е неточната дефиниција. Потврдете ги броителите и именителот на секој сооднос, прочитајте ги соодносите заедно како семејство и споредете ги во три огледала (време, индустрија, цел). Толкувањето дадено без да се праша основната причина за високата стапка може да ве доведе до погрешна одлука.
Задача за апликација
Дајте ВИ на тригодишниот збирен биланс на состојба и ставки на билансот на успех на компанијата. Пресметајте го тековниот коефициент, нето профитната маржа, ROE и односот долг/капитал и испечатете ја формулата за секој од нив. Потоа извршете го промптот за проверка на дефиницијата и проверете го броителот/именителот. Повторно пресметајте барем еден сооднос рачно. Конечно, замолете ја вештачката интелигенција да ги толкува овие стапки како „семејни“ и да се запраша дали ROE доаѓа од профит или потпора.
листа за проверка
- [ ] Јасно ја кажав дефиницијата што ја сакам за секој сооднос.
- [ ] Ги потврдив броителот и именителот што ги користеше вештачката интелигенција.
- [ ] Рачно пресметав повторно барем еден сооднос.
- [ ] Ги прочитав стапките со тренд во текот на најмалку две години.
- [ ] Го преиспитав изворот на коефициенти како ROE (профит или потпора).
- [ ] Ги означив бројките на секторот како „потребни ресурси“.
- [ ] Стапките ги толкував како семејство, а не поединечно.