Pagsusuri sa Pinansyal at Suporta sa Desisyon: Ang Interpretasyon sa Likod ng Mga Numero

Mga nadagdag:

• Unawain kung paano ginagamit ang artificial intelligence bilang kontrol sa pagbalangkas at pagkalkula sa pagsusuri ng financial statement, pagkalkula ng ratio at interpretasyon ng cash flow.
• Kakayahang muling kalkulahin ang interpretasyon sa pananalapi na ginawa ng artificial intelligence na may source data at mga pagpapalagay at limitasyon ng tanong bilang isang eksperto
• Kakayahang maunawaan ang kawalan ng katiyakan ng pagtataya at pagsusuri ng senaryo at mapanatili na ang mga desisyon sa pamumuhunan/kredito ay pagmamay-ari ng mga tao.

Ang trabaho ng isang financial analyst ay basahin ang kuwento sa loob ng mga chart. Balanse ng kumpanya, pahayag ng kita at daloy ng salapi; Ito ay nagsasabi ng isang kuwento tungkol sa pagkatubig, kakayahang kumita, utang at paglago. Mula sa mga numerong ito, kinakalkula ng analyst ang mga rate, binibigyang-kahulugan ang mga uso, gumagawa ng mga senaryo at nagbibigay ng input sa isang desisyon sa credit/investment. Sa prosesong ito, ang artificial intelligence ay nakakatipid ng oras sa pagbabasa ng talahanayan, draft ng pagkalkula ng rate at draft ng interpretasyon. Ngunit ang puso ng pagsusuri sa pananalapi ay kawalan ng katiyakan: bawat interpretasyon ay batay sa isang palagay, bawat hula ay batay sa isang senaryo. Maaaring sabihin ng AI nang may labis na katiyakan na "ang kumpanyang ito ay ganap na solid"; samantalang ang tunay na pagsusuri ay tungkol sa pagtatanong ng mga pagpapalagay at pagturo ng kawalan ng katiyakan. Ang huling desisyon sa kredito/pamumuhunan, na may kawalang-katiyakan, ay tao.

Sa unit na ito, makikita natin kung paano gamitin ang AI bilang draft at kontrol ng account sa pagsusuri ng financial statement, kung paano muling kalkulahin at i-query ang output nito, at kung paano pamahalaan ang kawalan ng katiyakan ng forecast/scenario.

Ano ang batayan ng pagsusuri sa pananalapi?

Mga pangunahing tool:

• Pagsusuri ng ratio: Liquidity (kasalukuyang ratio, acid-test), kakayahang kumita (net profit margin, return on equity), pagkakautang (utang/equity), kahusayan (receivables turnover ratio).
• Pagsusuri ng trend: Pagbabago sa pagitan ng mga taon/quarters; paglaki o pag-urong?
• Daloy ng pera: Kung ang isang tila kumikitang kumpanya ay bumubuo ng pera—ang kita sa papel ay hindi pera sa cash register.
• Sitwasyon at sentimento: Mga projection na nakabatay sa pagpapalagay gaya ng "Ano ang mangyayari kung bumaba ng 10% ang mga benta?"

Tip: Ang kakayahang kumita at daloy ng pera ay magkaibang bagay. Habang nagpapakita ang isang kumpanya ng kita sa accounting, maaaring kulang ito sa pera. Kung ang AI ay dumudulas sa isang shortcut tulad ng "kumikita, samakatuwid solid," trabaho mo na hulihin ang bitag na iyon.

Tamang pagpoposisyon ng artificial intelligence

Paghanap

tungkulin ng AI

kontrol/pagpasya

Sketch ng pagkalkula ng ratio mula sa talahanayan

draft ng account

Muling kalkulahin mula sa pinagmulan

Buod ng trend

Buod ng buod

Mga pagsusuri ng eksperto

Tala ng paghahambing sa industriya

burador

Pinagmulan at kumpirmasyon ng pera

Pag-edit ng senaryo

draft ng pagpapalagay

Tanong ng mga eksperto sa pagpapalagay

Payo sa credit/investment

(draft lang)

tao ang nagpapasya

Ang AI ay hindi gumagawa ng "panghuling desisyon" sa anumang linya; Trabaho mong alisan ng takip ang palagay at kawalan ng katiyakan na pinagbabatayan ng bawat komento.

Recalculation at pagtatanong sa pagpapalagay

1. I-verify ang mga rate mula sa pinagmulan. Kalkulahin ang iyong sarili sa kasalukuyang ratio, margin, utang/equity ratio na ibinigay ng artificial intelligence na may mga halaga ng talahanayan. Maaaring paghaluin ng modelo ang denominator/numerator.
2. Katumpakan ng input. Tama ba ang mga halaga ng talahanayan na binasa ng modelo? Ang maling input ay nagbibigay ng mga maling resulta kahit na may tamang formula (basura in, garbage out).
3. Gawing nakikita ang pagpapalagay. Tahasang tanungin ang palagay kung saan nakabatay ang bawat hula ("nananatiling pare-pareho ang mga benta", "hindi nagbabago ang rate") at tanungin ang pagiging totoo nito.
4. Hatiin ang labis na katumpakan. Palitan ang mga expression tulad ng "ganap," "tiyak," ng wika ng kawalan ng katiyakan ("ayon sa magagamit na data, ipinapalagay").

Apat na maaaring kopyahin na mga template

1) Sketch ng pagkalkula ng ratio (na may display ng hakbang):

Kalkulahin ang mga sumusunod na ratio kasama ang mga halaga ng talahanayan sa ibaba at ipakita ang formula at mga intermediate na hakbang para sa bawat isa: kasalukuyang ratio, netong kita na margin, utang/equity. Gawin lamang ang matematika; Gumagawa ng "malakas/mahina" na paghatol. Mga Halaga: [kasalukuyang asset, panandaliang pananagutan, netong kita, benta, kabuuang utang, equity]

2) Buod ng trend at cash flow:

Ang iyong tungkulin: summary assistant sa financial analyst. Neutral na ibuod ang mga uso mula sa na-verify na tatlong-kapat na data na ibinibigay ko sa iyo. Magkahiwalay na suriin ang kakayahang kumita at daloy ng salapi; Kung magkasalungat ang dalawa, i-highlight ito. Paggawa ng mga tiyak na desisyon sa pamumuhunan. Data: [mga figure]

3) Kontrol sa pagpapalagay at kawalan ng katiyakan:

Anong mga pagpapalagay ang nakabatay sa sumusunod na komentaryo sa pananalapi? Ilista nang malinaw ang bawat palagay at ipahiwatig kung alin ang magbabago sa kalalabasan kung hindi ito maisasakatuparan. I-flag ang mga pahayag na masyadong tumpak ("ganap", "garantisado"). Teksto: [komento]

4) Draft ng senaryo (sensitivity):

Ang iyong tungkulin: scenario drafting assistant. Mag-set up ng dalawang senaryo batay sa base data: (1) kung bumaba ang mga benta ng 10%, (2) kung tumaas ang gastos sa interes ng 20%, paano maaapektuhan ang mga batayang rate? Isulat nang malinaw ang palagay ng bawat senaryo. Ito ay isang draft; Gagawin ko ang panghuling desisyon sa pautang/pamumuhunan.Base data: [figures]

Mahinang prompt / Malakas na prompt

Mahinang prompt:

Tingnan ang mga pahayag ng kumpanyang ito at magpasya kung dapat tayong magbigay ng pautang, gusto ko ng malinaw na sagot: oo o hindi.

Inalis nito ang desisyon sa modelo, nagtatago ng mga pagpapalagay, binabalewala ang kawalan ng katiyakan, at nag-iimbita ng labis na katumpakan.

Napakahusay na prompt:

Ang iyong tungkulin: katulong na sumusuporta sa desisyon, hindi gumagawa ng desisyon. Kalkulahin ang mga ratio na may formula, suriin ang trend at cash flow nang hiwalay. Isulat nang malinaw ang palagay kung saan nakabatay ang bawat komento at sabihin ang anumang mga kawalan ng katiyakan. Huwag gumamit ng mga expression tulad ng "ganap." Gagawin ko ang desisyon sa kredito, na nagsasaad ng kawalan ng katiyakan.

Ang malakas na kalooban ay ginagawang malinaw ang pagkalkula, ginagawang nakikita ang palagay at kawalan ng katiyakan, at ipinauubaya ang desisyon sa tao.

tatlong mini case

Kaso 1 — Pagtitipid sa oras. Ang isang analyst ay may AI na kalkulahin ang pinagbabatayan na mga ratio ng isang portfolio ng 15 kumpanya sa isang magaspang na draft, pagkatapos ay i-verify ang lahat ng ito mula sa pinagmulan. Ang manu-manong 4 na oras na pagkalkula ay binabawasan sa 1 oras; Ang analyst ay naglalaan ng kanyang oras sa interpretasyon at pagtatanong ng mga pagpapalagay.

Kaso 2 — Nahuhuli ng muling pagkalkula ang error. Ang artificial intelligence ay nagbibigay ng kasalukuyang ratio ng kumpanya bilang "2.4". Muling kinakalkula ng analyst: ang modelo ay gumamit ng kabuuang utang sa halip na panandaliang utang; ang tunay na kasalukuyang ratio ay 1.1 at mayroong pag-aalala sa pagkatubig. Pinipigilan ng pagpapatunay ang isang maling impression ng "solid".

Kaso 3 — Sobrang precision break. Sabi ng artificial intelligence "napaka solid ng kumpanya, dapat talaga ibigay ang loan". Ang analyst ay tumitingin sa cash flow: kahit na ang kumpanya ay mukhang kumikita, ang huling dalawang quarter ay gumawa ng negatibong operating cash flow. Ang komento ay muling isinulat sa pamamagitan ng pagdaragdag ng kawalan ng katiyakan bilang "kumikita ngunit mahina ang pagbuo ng pera, inirerekomenda ang karagdagang collateral at malapit na pagsubaybay." Ang desisyon ay iniharap sa komite na may ganitong pananarinari.

Ang kahalagahan ng konteksto: parehong ratio, magkaibang kuwento

Sa pagsusuri sa pananalapi, ang mga numero ay hindi nagsasalita nang nag-iisa; Nagkakaroon ito ng kahulugan sa konteksto. Bagama't ang parehong "kasalukuyang ratio ng 1.2" na halaga ay medyo normal para sa isang retail chain, maaaring nakakaalarma ito para sa isang kumpanyang kumukontrata na may mahabang panahon ng koleksyon. Alam ng AI ang mga pangkalahatang pattern, ngunit kadalasan ay hindi ang partikular na konteksto ng iyong industriya, kumpanyang ito, at sa panahong ito; kaya maaari itong pumunta sa mga shortcut tulad ng "mababang rate = masama." Ikaw ang nagdadagdag ng konteksto.

Magtanong ng tatlong tanong kapag isinasaalang-alang ang konteksto:

• Ano ang pamantayan sa industriya? Ihambing ang ratio sa average ng industriya at mga kakumpitensya; Ang kamag-anak na posisyon, hindi ang ganap na halaga, ay mahalaga.
• Ano ang uso? Ang rate ng isang solong panahon ay nakaliligaw; Bubuti ba o lumalala ang rate? Ang direksyon ay kadalasang mas mahalaga kaysa sa antas.
• Mayroon bang anumang minsanang epekto? Ang isang pagbebenta ng asset, probisyon para sa isang demanda, o hindi pangkaraniwang kita ay maaaring magmukhang maganda o masama sa panahon at itago ang totoong larawan. Tingnan ang "nalinis" na larawan.

Tip: Kapag nagkakaroon ng AI interpretasyon ng ratio, itanong ang "anong palagay sa industriya ang sinasabi mo?" magtanong. Kung hindi maipaliwanag ng modelo ang palagay nito, ang interpretasyon nito ay walang konteksto; hindi mapagkakatiwalaan hanggang sa masubok sa iyong kaalaman sa industriya.

Mga karaniwang pagkakamali

• Hindi muling pagkalkula ng rate. Hindi kinukumpirma ang ratio na ibinigay ng modelo sa formula; Dito pumapasok ang pagkalito ng numerator/denominator.
• Nakalilito ang kita sa cash. Nahuhulog sa shortcut na "kumikita, samakatuwid solid".
• Itinatago ang palagay. Hindi nagtatanong kung saang palagay ang pagbabasehan ng hula.
• Pagtanggap ng labis na katiyakan. Ang mga ekspresyong tulad ng "ganap na solid" ay kasama sa ulat kung ano ang mga ito.
• Ipaubaya ang desisyon sa modelo. Sinusubukang italaga ang responsibilidad sa pamamagitan ng pagpapasabi sa modelo ng huling paghatol sa pautang/puhunan.

Babala: Ang pinaka-mapanganib na resulta sa pagsusuri sa pananalapi ay isang tiwala ngunit batay sa maling palagay. Ang pagtitiwala sa isang hula nang hindi alam kung ano ang "kung" sa likod nito ay tulad ng pagtitiwala sa isang gusali na ang pundasyon ay hindi nakikita.

Sa buod

Binabasa ng pagsusuri sa pananalapi ang kuwento sa likod ng mga numero na may ratio, trend, cash flow at mga tool sa senaryo. Gumagawa ang artificial intelligence ng mga draft ng account at mga draft ng komentaryo; ngunit para sa eksperto na muling kalkulahin ang mga ratio mula sa pinagmulan, patunayan ang input, gawing nakikita ang mga pagpapalagay, at palitan ang labis na katumpakan ng wika ng kawalan ng katiyakan. Ang panghuling desisyon sa kredito/pamumuhunan, na may kawalang-katiyakan, ay nakasalalay sa tao. Sa isang pangungusap: Binubuod ng AI ang mga numero; Ang karampatang analyst ang nagmamay-ari ng interpretasyon, palagay at desisyon.

Gawain ng aplikasyon

Maghanda ng maliit na financial statement (kasalukuyang asset, kasalukuyang pananagutan, netong kita, mga benta, kabuuang pananagutan, equity). Ipakalkula sa unang template ang mga ratio at ihambing ang bawat isa sa pamamagitan ng manu-manong pagkalkula sa mga ito. Pagkatapos ay suriin nang hiwalay ang kakayahang kumita at daloy ng salapi gamit ang template 2. Mag-print din ng sadyang sobrang tumpak na komento at ipakita kung paano ito pinalambot sa pamamagitan ng pagsuri para sa pagpapalagay/kawalan ng katiyakan sa ika-3 template.

checklist

• [ ] Muli kong kinakalkula ang mga rate na ibinigay ng modelo mula sa pinagmulan gamit ang formula.
• [ ] Kinumpirma ko na ang mga halaga ng input table ay nabasa nang tama.
• [ ] Sinuri ko ang kakayahang kumita at daloy ng salapi nang hiwalay.
• [ ] Ginawa kong nakikita at kinuwestiyon ang palagay kung saan nakabatay ang bawat interpretasyon.
• [ ] Pinalitan ko ang labis na tumpak na mga pahayag ng wika ng kawalan ng katiyakan.
• [ ] Kinuha ko ang pinal na desisyon at responsibilidad sa pautang/puhunan.