Pelnas:
- Suprasti, kaip dirbtinis intelektas naudojamas kaip rengimo ir skaičiavimo kontrolė finansinių ataskaitų analizėje, koeficientų skaičiavime ir pinigų srautų interpretavime.
- Gebėjimas kaip ekspertas perskaičiuoti dirbtinio intelekto sukurtą finansinį aiškinimą su šaltinio duomenimis ir kvestionuoti prielaidas bei ribas
- Gebėjimas suprasti prognozavimo ir scenarijų analizės neapibrėžtumą ir teigti, kad investiciniai/kreditavimo sprendimai priklauso žmonėms.
Finansų analitiko darbas yra perskaityti istoriją diagramose. Įmonės balansas, pelno (nuostolių) ataskaita ir pinigų srautai; Jame pasakojama apie likvidumą, pelningumą, skolą ir augimą. Remiantis šiais skaičiais, analitikas apskaičiuoja normas, interpretuoja tendencijas, sudaro scenarijus ir pateikia indėlį, priimdamas sprendimą dėl kredito / investavimo. Šiame procese dirbtinis intelektas sutaupo laiko lentelės skaitymui, tarifų skaičiavimo ir aiškinimo juodraščiui. Tačiau finansinės analizės esmė yra neapibrėžtumas: kiekvienas aiškinimas grindžiamas prielaida, kiekviena prognozė yra pagrįsta scenarijumi. AI gali pernelyg užtikrintai pasakyti, kad „ši įmonė yra visiškai solidi“; kadangi tikroji analizė yra prielaidų kvestionavimas ir neapibrėžtumo atskleidimas. Galutinis kredito/investicinis sprendimas su jo neapibrėžtumu yra žmogiškas.
Šiame skyriuje pamatysime, kaip dirbtinį intelektą naudoti kaip juodraštį ir sąskaitos kontrolę atliekant finansinių ataskaitų analizę, kaip perskaičiuoti ir pateikti užklausą jos išvestyje bei kaip valdyti prognozės/scenarijaus neapibrėžtumą.
Kuo remiasi finansinė analizė?
Pagrindiniai įrankiai:
- Santykio analizė: Likvidumas (einamasis rodiklis, rūgšties testas), pelningumas (grynojo pelno marža, nuosavo kapitalo grąža), įsiskolinimas (skola/nuosavas kapitalas), efektyvumas (gautinų sumų apyvartumo koeficientas).
- Tendencijos analizė: metų/ketvirčių pokytis; augimas ar susitraukimas?
- Pinigų srautai: ar iš pažiūros pelninga įmonė generuoja grynuosius pinigus – pelnas popieriuje nėra pinigai kasoje.
- Scenarijus ir nuotaikos: prielaidomis pagrįstos prognozės, pvz., „Kas atsitiks, jei pardavimai sumažės 10 %?
Patarimas: Pelningumas ir pinigų srautai yra skirtingi dalykai. Nors įmonė rodo apskaitinį pelną, jai gali trūkti grynųjų pinigų. Jei dirbtinis intelektas patenka į nuorodą „pelningas, todėl tvirtas“, jūsų užduotis yra sugauti spąstus.
Teisingas dirbtinio intelekto išdėstymas
Quest
AI vaidmuo
kontrolė/sprendimas
Santykio skaičiavimo eskizas iš lentelės
sąskaitos juodraštis
Perskaičiuoti iš šaltinio
Tendencijos santrauka
Santraukos juodraštis
Ekspertų atsiliepimai
Pramonės palyginimo pastaba
juodraštis
Šaltinio ir valiutos patvirtinimas
Scenarijaus redagavimas
Prielaidos juodraštis
Eksperto klausimų prielaida
Kredito/investavimo konsultacijos
(tik juodraštis)
žmogus nusprendžia
AI nepriima „galutinio sprendimo“ jokioje eilutėje; Jūsų darbas atskleisti kiekvieno komentaro prielaidą ir netikrumą.
Perskaičiavimas ir prielaidų kvestionavimas
- Patikrinkite įkainius iš šaltinio. Apskaičiuokite dirbtinio intelekto pateiktą esamą santykį, maržą, skolos ir nuosavybės santykį su lentelės reikšmėmis. Modelis gali maišyti vardiklį / skaitiklį.
- Įvesties tikslumas. Ar modelio nuskaitytos lentelės reikšmės yra teisingos? Neteisinga įvestis duoda neteisingus rezultatus net ir taikant teisingą formulę (šiukšlių įvedimas, šiukšlių išvežimas).
- Padarykite prielaidą matomą. Aiškiai paklauskite prielaidos, kuria grindžiama kiekviena prognozė ("pardavimai išlieka pastovūs", "kainas nesikeičia") ir suabejokite jos tikroviškumu.
- Sulaužykite per didelį tikslumą. Pakeiskite tokius posakius kaip „absoliučiai“, „tikrai“ neapibrėžtumo kalba („pagal turimus duomenis, darant prielaidą“).
Keturi kopijuojami šablonai
1) Santykio skaičiavimo eskizas (su žingsnių rodymu):
Apskaičiuokite šiuos koeficientus naudodami toliau pateiktas lentelės reikšmes ir nurodykite kiekvieno formulę bei tarpinius žingsnius: dabartinis koeficientas, grynojo pelno marža, skola / nuosavas kapitalas. Tiesiog atlikite matematiką; „Stiprus/silpnas“ sprendimas. Vertės: [trumpalaikis turtas, trumpalaikiai įsipareigojimai, grynasis pelnas, pardavimai, visa skola, nuosavas kapitalas]
2) Tendencijos ir pinigų srautų suvestinė:
Jūsų vaidmuo: finansų analitiko suvestinės asistentas. Neutraliai apibendrinkite tendencijas iš patikrintų trijų ketvirčių duomenų, kuriuos jums pateikiau. ATSKIRAI vertinti pelningumą ir pinigų srautus; Jei jie prieštarauja vienas kitam, paryškinkite tai. Galutinių investicinių sprendimų priėmimas. Duomenys: [skaičiai]
3) Prielaidos ir neapibrėžtumo kontrolė:
Kokios prielaidos grindžiamos šiais finansiniais komentarais? Aiškiai išvardykite kiekvieną prielaidą ir nurodykite, kurios iš jų pakeistų rezultatą, jei jos nebūtų įgyvendintos. Pažymėkite pernelyg tikslius teiginius ("absoliučiai", "garantuoti"). Tekstas: [komentaras]
4) Scenarijaus (jautrumo) juodraštis:
Jūsų vaidmuo: scenarijaus rengimo asistentas. Remdamiesi baziniais duomenimis nustatykite du scenarijus: (1) jei pardavimai sumažės 10%, (2) jei palūkanų išlaidos padidės 20%, kaip tai paveiks bazines normas? Aiškiai užrašykite kiekvieno scenarijaus prielaidą. Tai juodraštis; Aš priimsiu galutinį sprendimą dėl paskolos / investicijų. Baziniai duomenys: [skaičiai]
Silpnas raginimas / Stiprus raginimas
Silpnas raginimas:
Pažiūrėkite į šios įmonės pareiškimus ir nuspręskite, ar turėtume suteikti paskolą, noriu aiškaus atsakymo: taip ar ne.
Jis perkelia sprendimą modeliui, slepia prielaidas, nepaiso netikrumo ir reikalauja per didelio tikslumo.
Galingas raginimas:
Jūsų vaidmuo: sprendimų paramos padėjėjas, o ne sprendimų priėmėjas. Apskaičiuokite koeficientus formule, įvertinkite tendencijas ir pinigų srautus atskirai. Aiškiai parašykite prielaidą, kuria grindžiamas kiekvienas komentaras, ir nurodykite visus neaiškumus. Nevartokite tokių posakių kaip „absoliučiai“. Priimsiu sprendimą dėl kredito, nurodydamas neapibrėžtumą.
Stipri valia daro skaičiavimą skaidrią, daro prielaidą ir neapibrėžtumą matomą, o sprendimą palieka žmogui.
trys mini dėklai
1 atvejis – laiko taupymas. Analitikas DI apytiksliai apskaičiuoja 15 įmonių portfelio pagrindinius koeficientus, tada patikrina juos visus iš šaltinio. Rankinis 4 valandų skaičiavimas sumažinamas iki 1 valandos; Analitikas savo laiką skiria aiškinimui ir prielaidų kvestionavimui.
2 atvejis – perskaičiavimas nustato klaidą. Dirbtinis intelektas pateikia dabartinį įmonės koeficientą „2,4“. Analitikas perskaičiuoja: modelyje panaudota bendra skola, o ne trumpalaikė skola; tikrasis dabartinis santykis yra 1,1 ir kyla susirūpinimas dėl likvidumo. Patvirtinimas neleidžia susidaryti klaidingam „kietumo“ įspūdžiui.
3 atvejis – per didelio tikslumo pertraukos. Dirbtinis intelektas sako „įmonė labai solidi, paskolą tikrai reikėtų duoti“. Analitikas žvelgia į pinigų srautus: nors bendrovė atrodo pelninga, paskutiniai du ketvirčiai davė neigiamą veiklos pinigų srautą. Komentaras perrašytas pridedant neapibrėžtumą: „pelninga, bet grynųjų pinigų generavimas yra silpnas, rekomenduojamas papildomas užstatas ir atidžiai stebėti“. Su šiuo niuansu sprendimas pateikiamas komitetui.
Konteksto svarba: tas pats santykis, kitokia istorija
Finansinėje analizėje skaičiai kalba ne vieni; Jis įgyja prasmę su kontekstu. Nors tokia pati „dabartinis koeficientas 1,2“ yra gana įprastas prekybos tinklui, tai gali kelti nerimą perkančiajai įmonei, kurios surinkimo laikotarpis yra ilgas. AI žino bendrus modelius, bet dažnai ne konkretų jūsų pramonės, šios įmonės ir šio laikotarpio kontekstą; todėl jis gali patekti į sparčiuosius klavišus, pvz., „mažas tarifas = blogas“. Jūs esate tas, kuris prideda konteksto.
Apsvarstydami kontekstą užduokite tris klausimus:
- Kas yra pramonės norma? Palyginkite santykį su pramonės vidurkiu ir konkurentais; Svarbu santykinė padėtis, o ne absoliuti vertė.
- Kokia tendencija? Vieno laikotarpio norma yra klaidinanti; Ar rodiklis gerėja ar blogėja? Kryptis dažnai yra svarbesnė už lygį.
- Ar yra vienkartinių efektų? Turto pardavimas, atidėjimas ieškiniui ar neįprastos pajamos gali priversti laikotarpį atrodyti gerai ar blogai ir paslėpti tikrąjį vaizdą. Žiūrėkite „išvalytą“ vaizdą.
Patarimas: kai AI interpretuoja santykį, paklauskite „apie kokią pramonės prielaidą tu kalbi? paklausti. Jei modelis negali paaiškinti savo prielaidos, jo interpretacija yra be konteksto; nepatikimas, kol nebus patikrintas jūsų pramonės žinios.
Dažnos klaidos
- Kurso neperskaičiavimas. Nepatvirtina modelio pateikto santykio su formule; Čia atsiranda skaitiklio / vardiklio painiava.
- Painiokite pelną su grynaisiais. Patinka „pelningas, todėl tvirtas“ spartusis klavišas.
- Prielaidos slėpimas. Neklausia, kokia prielaida pagrįsta prognozė.
- Priimti per didelį tikrumą. Tokios išraiškos kaip „visiškai vientisas“ įtraukiamos į ataskaitą tokios, kokios yra.
- Palikti sprendimą modeliui. Bandymas deleguoti atsakomybę, kai modelis pasakys galutinį sprendimą dėl paskolos / investicijų.
Atsargiai: Pavojingiausias finansinės analizės rezultatas yra įsitikinęs, bet pagrįstas klaidinga prielaida. Pasitikėti prognoze nežinant, kas už jos slypi „jeigu“, tai tas pats, kas pasitikėti pastatu, kurio pamatų nesimato.
Apibendrinant
Finansinė analizė skaito skaičių istoriją su koeficientu, tendencija, pinigų srautu ir scenarijaus įrankiais. Dirbtinis intelektas sukuria sąskaitų juodraščius ir komentarų juodraščius; Tačiau ekspertas turi perskaičiuoti santykius iš šaltinio, patvirtinti įvestį, padaryti prielaidas matomas ir perdėtą tikslumą pakeisti neapibrėžtumo kalba. Galutinį sprendimą dėl kredito/investicijų su neapibrėžtumu priima žmogus. Viename sakinyje: AI apibendrina skaičius; Kompetentingas analitikas turi aiškinimą, prielaidą ir sprendimą.
Taikymo užduotis
Parengti nedidelę finansinę ataskaitą (trumpalaikis turtas, trumpalaikis įsipareigojimas, grynasis pelnas, pardavimai, visi įsipareigojimai, nuosavas kapitalas). Tegul 1-asis šablonas apskaičiuoja santykius ir palyginkite juos perskaičiuodami rankiniu būdu. Tada atskirai įvertinkite pelningumą ir pinigų srautus naudodami 2 šabloną. Taip pat atsispausdinkite sąmoningai pernelyg tikslų komentarą ir parodykite, kaip jis sušvelninamas, patikrinant, ar nėra prielaidų/neapibrėžtumo su 3 šablonu.
kontrolinis sąrašas
- [ ] Modelio pateiktus tarifus perskaičiavau iš šaltinio, naudodamas formulę.
- [ ] Patvirtinau, kad įvesties lentelės reikšmės buvo perskaitytos teisingai.
- [ ] Atskirai įvertinau pelningumą ir pinigų srautus.
- [ ] Aš padariau matomą ir suabejojau prielaida, kuria grindžiamas kiekvienas aiškinimas.
- [ ] Pernelyg tikslius teiginius pakeičiau netikrumo kalba.
- [ ] Priėmiau galutinį sprendimą dėl paskolos/investicijų ir atsakomybę.