Nyereség:
- Ismerje meg, hogyan használják a mesterséges intelligenciát szerkesztési és számítási ellenőrzésként a pénzügyi kimutatások elemzésében, az arányszámításban és a cash flow értelmezésében.
- Képes a mesterséges intelligencia által előállított pénzügyi értelmezés forrásadatokkal történő újraszámítására, valamint a feltételezések és korlátok szakértőként történő megkérdőjelezésére
- Képes megérteni az előrejelzés és a forgatókönyv-elemzés bizonytalanságát, és fenntartani, hogy a befektetési/hitel-döntések az embereké.
A pénzügyi elemző feladata, hogy elolvassa a történetet a diagramokon belül. Egy cég mérlege, eredménykimutatása és cash flow-ja; Likviditásról, jövedelmezőségről, adósságról és növekedésről mesél. Ezekből a számokból az elemző kiszámítja a kamatlábakat, értelmezi a trendeket, forgatókönyveket készít, és inputot ad a hitel/befektetési döntéshez. Ebben a folyamatban a mesterséges intelligencia időt takarít meg a táblázatolvasásban, a díjszámítási tervezetben és az értelmezési tervezetben. A pénzügyi elemzés lényege azonban a bizonytalanság: minden értelmezés egy feltételezésen, minden előrejelzés egy forgatókönyvön alapul. A mesterséges intelligencia túlzott biztonsággal állíthatja, hogy „ez a cég teljesen szilárd”; míg a valódi elemzés a feltételezések megkérdőjelezéséről és a bizonytalanságra való rámutatásról szól. A végső hitel/befektetési döntés a maga bizonytalanságával együtt emberi.
Ebben az egységben látni fogjuk, hogyan lehet az AI-t vázlatként és számlaellenőrzésként használni a pénzügyi kimutatások elemzésében, hogyan lehet újraszámítani és lekérdezni a kimenetét, és hogyan lehet kezelni az előrejelzés/forgatókönyv bizonytalanságát.
Mire épül a pénzügyi elemzés?
Alap eszközök:
- Arányelemzés: Likviditás (aktuális ráta, savpróba), jövedelmezőség (nettó haszonkulcs, saját tőke megtérülése), eladósodottság (adósság/saját tőke), hatékonyság (követelések forgási mutatója).
- Trendelemzés: Változás évek/negyedévek között; növekedés vagy összehúzódás?
- Cash flow: Függetlenül attól, hogy egy látszólag nyereséges vállalat készpénzt termel – a papíron szereplő profit nem pénz a pénztárgépben.
- Forgatókönyv és hangulat: Feltevéseken alapuló előrejelzések, például "Mi történik, ha az eladások 10%-kal csökkennek?"
Tipp: A jövedelmezőség és a cash flow különböző dolgok. Amíg egy vállalat számviteli nyereséget mutat, előfordulhat, hogy nincs készpénze. Ha az AI olyan parancsikonba csúszik, mint a „nyereséges, tehát szilárd”, akkor az Ön feladata, hogy elkapja ezt a csapdát.
A mesterséges intelligencia helyes elhelyezése
Quest
AI szerepe
ellenőrzés/döntés
Arányszámítási vázlat a táblázatból
számlatervezet
Számítsa újra a forrásból
Trend összefoglaló
Összefoglaló tervezet
Szakértői vélemények
Iparági összehasonlító megjegyzés
tervezet
Forrás és pénznem megerősítése
Forgatókönyv szerkesztése
Feltételezési tervezet
Szakértői kérdések feltételezése
Hitel-/befektetési tanácsadás
(csak vázlat)
az ember dönt
A mesterséges intelligencia egyetlen vonalon sem hoz „végső döntést”; Az Ön feladata, hogy feltárja a minden megjegyzés mögött meghúzódó feltételezést és bizonytalanságot.
Újraszámítás és feltételezéskérdés
- Ellenőrizze az árakat a forrásból. Számítsa ki a mesterséges intelligencia által megadott aktuális arányt, marzsot, adósság/saját tőke arányt táblázatos értékekkel. A modell keverheti a nevezőt/számlálót.
- Beviteli pontosság. Helyesek a modell által beolvasott táblázatértékek? A rossz bevitel még a megfelelő képlet mellett is rossz eredményt ad (szemét be, szemét ki).
- Tedd láthatóvá a feltételezést. Kifejezetten kérdezze meg azt a feltevést, amelyen az egyes előrejelzések alapulnak ("az eladások állandóak maradnak", "az árfolyam nem változik"), és kérdőjelezze meg annak realizmusát.
- Törje meg a túlzott pontosságot. Cserélje le az olyan kifejezéseket, mint az „abszolút”, „bizonytalan”, a bizonytalanság kifejezésére („a rendelkezésre álló adatok szerint, feltételezve”).
Négy másolható sablon
1) Arányszámítási vázlat (lépéses kijelzővel):
Számítsa ki a következő arányokat az alábbi táblázatos értékekkel, és mutassa be mindegyik képletét és közbenső lépéseit: aktuális ráta, nettó haszonkulcs, adósság/saját tőke. Csak számolj; "Erős/gyenge" döntés. Értékek: [forgóeszköz, rövid lejáratú kötelezettség, nettó nyereség, árbevétel, teljes adósság, saját tőke]
2) Trendek és pénzforgalmi összefoglaló:
Az Ön szerepe: a pénzügyi elemző összefoglaló asszisztense. Semlegesen foglalja össze a trendeket az általam közölt ellenőrzött háromnegyedes adatokból. A jövedelmezőség és a cash flow KÜLÖN értékelése; Ha a kettő ellentmond egymásnak, emelje ki ezt. Határozott befektetési döntések meghozatala. Adatok: [számok]
3) Feltételezés és bizonytalanság szabályozása:
Milyen feltételezések alapulnak a következő pénzügyi kommentáron? Sorolja fel egyértelműen az egyes feltételezéseket, és jelezze, melyek változtatnák meg az eredményt, ha nem valósulnának meg. Túlságosan pontos ("abszolút", "garantált") nyilatkozatok. Szöveg: [megjegyzés]
4) Forgatókönyv (érzékenységi) vázlat:
Az Ön szerepe: forgatókönyv-készítő asszisztens. Állítson fel két forgatókönyvet az alapadatok alapján: (1) ha az eladások 10%-kal esnek, (2) ha a kamatkiadások 20%-kal nőnek, hogyan lesznek hatással az alapkamatokra? Írja le egyértelműen az egyes forgatókönyvek feltételezését. Ez egy tervezet; Meghozom a végső hitel/befektetési döntést.Alapadatok: [számok]
Gyenge felszólítás / Erős felszólítás
Gyenge felszólítás:
Nézze meg ennek a cégnek a nyilatkozatait, és döntse el, hogy adjunk-e kölcsönt, egyértelmű választ szeretnék kapni: igen vagy nem.
Átterheli a döntést a modellre, elrejti a feltételezéseket, figyelmen kívül hagyja a bizonytalanságot, és túlzott precizitásra hív fel.
Erőteljes felszólítás:
Az Ön szerepe: döntéstámogató asszisztens, nem döntéshozó. Számítsa ki az arányokat képlettel, értékelje külön a trendet és a cash flow-t. Írja le világosan azt a feltevést, amelyen az egyes megjegyzések alapulnak, és jelezze az esetleges bizonytalanságokat. Ne használjon olyan kifejezéseket, mint az „abszolút”. A hitelezési döntést én fogom meghozni, a bizonytalanság közlésével.
Az erős akarat átláthatóvá teszi a számítást, láthatóvá teszi a feltételezést és a bizonytalanságot, a döntést az emberre bízza.
három mini tok
1. eset – Időmegtakarítás. Egy elemző az AI kiszámítja egy 15 vállalatból álló portfólió mögöttes arányait durva vázlatban, majd mindegyiket a forrásból ellenőrzi. A kézi 4 órás számítás 1 órára csökken; Az elemző az értelmezésre és a feltételezések megkérdőjelezésére fordítja idejét.
2. eset – Az újraszámítás észleli a hibát. A mesterséges intelligencia a vállalat jelenlegi arányát "2,4"-nek adja. Az elemző újraszámol: a modell a teljes adósságot használta a rövid lejáratú adósság helyett; a valós árammutató 1,1, és likviditási aggályok vannak. Az érvényesítés megakadályozza a "szilárd" hamis benyomását.
3. eset – Túl nagy pontosságú törések. A mesterséges intelligencia szerint "nagyon szilárd a cég, a kölcsönt mindenképpen adni kell". Az elemző a cash flow-t nézi: bár a társaság nyereségesnek tűnik, az elmúlt két negyedév negatív működési cash flow-t produkált. A megjegyzést átírták a bizonytalanság hozzáadásával: "nyereséges, de a készpénztermelés gyenge, további biztosítékok és szoros megfigyelés javasolt". A határozatot ezzel az árnyalattal terjesztik a bizottság elé.
A kontextus fontossága: azonos arány, más történet
A pénzügyi elemzésben a számok nem önmagukban beszélnek; A kontextussal nyer értelmet. Míg egy kiskereskedelmi láncnál teljesen normális ugyanez az "1,2-es jelenlegi arány" érték, egy hosszú behajtási időszakkal rendelkező szerződő cégnél ez riasztó lehet. A mesterséges intelligencia ismeri az általános mintákat, de gyakran nem az Ön iparágának, a vállalatnak és az időszaknak a konkrét kontextusát; így becsúszhat olyan parancsikonokba, mint például „alacsony arány = rossz”. Te vagy az, aki hozzáadja a kontextust.
A kontextus mérlegelésekor tegyél fel három kérdést:
- Mi az iparági norma? Hasonlítsa össze az arányt az iparági átlaggal és a versenytársakkal; A relatív pozíció a fontos, nem az abszolút érték.
- Mi a trend? Az egyetlen időszak aránya félrevezető; Javul vagy romlik az arány? Az irány gyakran fontosabb, mint a szint.
- Vannak egyszeri hatások? Egy eszközeladás, a perre vonatkozó céltartalék vagy a szokatlan bevétel jót vagy rosszat tehet az időszaknak, és elfedheti a valós képet. Lásd a "megtisztított" képet.
Tipp: Amikor a mesterséges intelligencia értelmezni akar egy arányt, kérdezze meg: "milyen iparági feltételezésről beszélsz?" kérdez. Ha a modell nem tudja megmagyarázni a feltevését, akkor az értelmezése kontextus nélküli; megbízhatatlan mindaddig, amíg nem teszteli az Ön iparági tudásával.
Gyakori hibák
- Nem számolják újra az árfolyamot. Nem erősíti meg a modell által megadott arányt a képlettel; Itt jön a képbe a számláló/nevező zavar.
- A profit és a készpénz összekeverése. Esik a „nyereséges, tehát szilárd” parancsikon.
- A feltételezés elrejtése. Nem kérdezve, hogy a jóslat milyen feltevésen alapul.
- A túlzott bizonyosság elfogadása. Az olyan kifejezések, mint például az „abszolút szilárd” úgy szerepelnek a jelentésben, ahogy vannak.
- A döntést a modellre bízzuk. Megpróbálja átruházni a felelősséget úgy, hogy a modell mondja ki a végső hitel/befektetési ítéletet.
Vigyázat: A pénzügyi elemzés legveszélyesebb eredménye egy magabiztos, de hamis feltételezésen alapul. Bízni egy jóslatban anélkül, hogy tudnánk, mi van mögötte, olyan, mintha egy épületben bíznánk, amelynek az alapja nem látható.
Összefoglalva
A pénzügyi elemzés a számok mögött meghúzódó történetet olvassa el az arány, a trend, a cash flow és a forgatókönyv eszközök segítségével. A mesterséges intelligencia beszámolóvázlatokat és kommentárvázlatokat készít; de a szakértő feladata, hogy a forrásból újraszámolja az arányokat, érvényesítse a bemenetet, láthatóvá tegye a feltételezéseket, és a túlzott precizitást a bizonytalanság nyelvére cserélje. A végső hitel/befektetési döntés a maga bizonytalanságával együtt az emberé. Egy mondatban: az AI összefoglalja a számokat; Az értelmezés, a feltételezés és a döntés az illetékes elemzőé.
Pályázati feladat
Készítsen egy kis pénzügyi kimutatást (forgóeszközök, rövid lejáratú kötelezettségek, nettó eredmény, árbevétel, összes kötelezettség, saját tőke). Az 1. sablon számítsa ki az arányokat, és hasonlítsa össze mindegyiket manuális újraszámítással. Ezután értékelje külön a jövedelmezőséget és a cash flow-t a 2. sablonnal. Nyomtasson ki egy szándékosan túl precíz megjegyzést is, és mutassa meg, hogyan lágyul a feltételezés/bizonytalanság ellenőrzése a 3. sablonnal.
ellenőrző lista
- [ ] A modell által megadott mértékeket a forrásból a képlet segítségével újraszámoltam.
- [ ] Megerősítettem, hogy a bemeneti tábla értékei helyesen lettek beolvasva.
- [ ] A jövedelmezőséget és a cash flow-t külön értékeltem.
- [ ] Láthatóvá tettem és megkérdőjeleztem az egyes értelmezések alapjául szolgáló feltevést.
- [ ] A túlságosan pontos állításokat a bizonytalanság nyelvezetére cseréltem.
- [ ] A végső hitel/befektetési döntést és a felelősséget én vállaltam.