سود:
- درک چگونگی استفاده از هوش مصنوعی به عنوان پیش نویس و کنترل محاسبات در تجزیه و تحلیل صورت های مالی، محاسبه نسبت و تفسیر جریان نقدی.
- امکان محاسبه مجدد تفسیر مالی تولید شده توسط هوش مصنوعی با داده های منبع و فرضیات و محدودیت های سوال به عنوان کارشناس
- توانایی درک عدم قطعیت پیش بینی و تحلیل سناریو و حفظ این موضوع که تصمیمات سرمایه گذاری/اعتبار متعلق به مردم است.
کار یک تحلیلگر مالی این است که داستان را در نمودارها بخواند. ترازنامه، صورت سود و زیان و جریان نقدی یک شرکت؛ داستانی در مورد نقدینگی، سودآوری، بدهی و رشد می گوید. از این اعداد، تحلیلگر نرخها را محاسبه میکند، روندها را تفسیر میکند، سناریوها را میسازد و ورودیهای یک تصمیم اعتباری/سرمایهگذاری را ارائه میکند. در این فرآیند، هوش مصنوعی در زمان خواندن جدول، پیشنویس محاسبه نرخ و پیشنویس تفسیر صرفهجویی میکند. اما قلب تجزیه و تحلیل مالی عدم قطعیت است: هر تفسیری مبتنی بر یک فرض است، هر پیشبینی بر اساس یک سناریو است. هوش مصنوعی می تواند با اطمینان بیش از حد بگوید که "این شرکت کاملاً محکم است". در حالی که تحلیل واقعی مربوط به زیر سوال بردن مفروضات و اشاره به عدم قطعیت است. تصمیم نهایی اعتبار/سرمایه گذاری، با عدم قطعیت آن، انسانی است.
در این بخش، نحوه استفاده از هوش مصنوعی به عنوان پیش نویس و کنترل حساب در تجزیه و تحلیل صورت های مالی، نحوه محاسبه مجدد و پرس و جو خروجی آن، و نحوه مدیریت عدم قطعیت پیش بینی/سناریو را خواهیم دید.
تحلیل مالی بر چه اساسی است؟
ابزارهای اساسی:
- تجزیه و تحلیل نسبت: نقدینگی (نسبت جاری، آزمون اسید)، سودآوری (حاشیه سود خالص، بازده حقوق صاحبان سهام)، بدهی (بده / حقوق صاحبان سهام)، کارایی (نسبت گردش مطالبات).
- تجزیه و تحلیل روند: تغییر بین سال ها / سه ماهه. رشد یا انقباض؟
- جریان نقدی: این که آیا یک شرکت به ظاهر سودآور پول نقد تولید می کند، سود روی کاغذ پولی در صندوق نیست.
- سناریو و احساسات: پیش بینی های مبتنی بر فرض مانند "اگر فروش 10٪ کاهش یابد چه اتفاقی خواهد افتاد؟"
نکته: سودآوری و جریان نقدی چیزهای متفاوتی هستند. در حالی که یک شرکت در حال نشان دادن سود حسابداری است، ممکن است کمبود نقدینگی داشته باشد. اگر هوش مصنوعی وارد میانبری مانند «سودآور، بنابراین محکم» شود، این وظیفه شماست که آن دام را بگیرید.
موقعیت یابی صحیح هوش مصنوعی
تلاش
نقش هوش مصنوعی
کنترل/تصمیم گیری
طرح محاسبه نسبت از جدول
پیش نویس حساب
محاسبه مجدد از منبع
خلاصه روند
پیش نویس خلاصه
بررسی های تخصصی
یادداشت مقایسه صنعت
پیش نویس
تایید منبع و ارز
ویرایش سناریو
پیش نویس فرض
فرض سوالات تخصصی
مشاوره اعتباری/سرمایه گذاری
(فقط پیش نویس)
انسان تصمیم می گیرد
هوش مصنوعی در هیچ خطی "تصمیم نهایی" نمی گیرد. این وظیفه شماست که فرضیات و عدم قطعیت زیربنای هر نظر را کشف کنید.
محاسبه مجدد و پرسش از مفروضات
- بررسی نرخ ها از منبع نسبت فعلی، حاشیه، نسبت بدهی/حقوق صاحبان سهام توسط هوش مصنوعی را با مقادیر جدول محاسبه کنید. مدل ممکن است مخرج/عدد را مخلوط کند.
- دقت ورودی آیا مقادیر جدول خوانده شده توسط مدل صحیح است؟ ورودی نادرست حتی با فرمول صحیح نتایج اشتباه می دهد (زباله در داخل، زباله خارج می شود).
- فرض را قابل مشاهده کنید. صریحاً فرضی را که هر پیشبینی بر آن استوار است بپرسید («فروش ثابت میماند»، «نرخ تغییر نمیکند») و واقعگرایی آن را زیر سوال ببرید.
- دقت بیش از حد را بشکنید. عباراتی مانند "مطمئنا"، "مطمئنا" را با زبان عدم قطعیت ("طبق داده های موجود، با فرض") جایگزین کنید.
چهار قالب قابل کپی
1) طرح محاسبه نسبت (با نمایش مرحله):
نسبتهای زیر را با مقادیر جدول زیر محاسبه کنید و فرمول و مراحل میانی را برای هر کدام نشان دهید: نسبت جاری، حاشیه سود خالص، بدهی/حقوق صاحبان سهام. فقط ریاضی را انجام دهید؛ قضاوت "قوی/ضعیف" ارزش ها: [دارایی جاری، بدهی کوتاه مدت، سود خالص، فروش، کل بدهی، حقوق صاحبان سهام]
2) خلاصه روند و جریان نقدی:
نقش شما: دستیار خلاصه تحلیلگر مالی. به طور خنثی روندها را از داده های تأیید شده سه چهارم که به شما ارائه می کنم، خلاصه کنید. سودآوری و جریان نقدی را به طور جداگانه ارزیابی کنید. اگر این دو با هم تناقض دارند، این را برجسته کنید. اتخاذ تصمیمات قطعی سرمایه گذاری داده ها: [ارقام]
3) فرض و کنترل عدم قطعیت:
چه مفروضاتی بر اساس تفسیر مالی زیر استوار است؟ هر فرضی را به وضوح فهرست کنید و مشخص کنید که در صورت عدم تحقق، کدام یک نتیجه را تغییر می دهند. عباراتی را که بیش از حد دقیق هستند ("کاملا"، "تضمین شده") پرچم گذاری کنید. متن: [نظر]
4) پیش نویس سناریو (حساسیت):
نقش شما: دستیار تدوین سناریو. دو سناریو را بر اساس داده های پایه تنظیم کنید: (1) اگر فروش 10٪ کاهش یابد، (2) اگر هزینه بهره 20٪ افزایش یابد، نرخ های پایه چگونه تحت تأثیر قرار خواهند گرفت؟ فرض هر سناریو را به وضوح بنویسید. این یک پیش نویس است. من تصمیم نهایی وام/سرمایه گذاری را خواهم گرفت. داده های پایه: [شکل ها]
اعلان ضعیف / اعلان قوی
اعلان ضعیف:
به اظهارات این شرکت نگاه کنید و تصمیم بگیرید که آیا باید وام بدهیم، من یک پاسخ واضح می خواهم: بله یا خیر.
این تصمیم را به مدل تخلیه می کند، مفروضات را پنهان می کند، عدم قطعیت را نادیده می گیرد و دقت بیش از حد را دعوت می کند.
اعلان قدرتمند:
نقش شما: دستیار پشتیبانی تصمیم، نه تصمیم گیرنده. نسبت ها را با فرمول محاسبه کنید، روند و جریان نقدی را به طور جداگانه ارزیابی کنید. فرضی که هر نظر بر آن استوار است را به وضوح بنویسید و هرگونه عدم قطعیت را بیان کنید. از عباراتی مانند "به طور مطلق" استفاده نکنید. من تصمیم اعتباری را با بیان عدم قطعیت خواهم گرفت.
اراده قوی محاسبه را شفاف می کند، فرض و عدم قطعیت را قابل مشاهده می کند و تصمیم گیری را به عهده انسان می گذارد.
سه کیف کوچک
مورد 1 - صرفه جویی در زمان. یک تحلیلگر به هوش مصنوعی میخواهد که نسبتهای اساسی مجموعهای متشکل از 15 شرکت را در یک پیشنویس تقریبی محاسبه کند، سپس همه آنها را از منبع تأیید کند. محاسبه دستی 4 ساعته به 1 ساعت کاهش می یابد. تحلیلگر وقت خود را به تفسیر و زیر سوال بردن مفروضات اختصاص می دهد.
مورد 2 - محاسبه مجدد خطا را نشان می دهد. هوش مصنوعی نسبت فعلی یک شرکت را "2.4" می دهد. تحلیلگر دوباره محاسبه می کند: مدل از کل بدهی به جای بدهی کوتاه مدت استفاده می کند. نسبت فعلی واقعی 1.1 است و نگرانی نقدینگی وجود دارد. اعتبارسنجی از تصور نادرست "جامد" جلوگیری می کند.
مورد 3 - شکستن دقت بیش از حد. هوش مصنوعی می گوید "شرکت بسیار محکم است، قطعا باید وام داده شود". تحلیلگر به جریان نقدی نگاه می کند: اگرچه شرکت سودآور به نظر می رسد، اما دو سه ماهه گذشته جریان نقدی عملیاتی منفی ایجاد کرده است. این نظر با اضافه کردن عدم قطعیت بازنویسی شده است زیرا "سودآور است اما تولید نقدینگی ضعیف است، وثیقه اضافی و نظارت دقیق توصیه می شود." تصمیم با این تفاوت به کمیته ارائه می شود.
اهمیت زمینه: نسبت یکسان، داستان متفاوت
در تحلیل مالی، اعداد به تنهایی صحبت نمی کنند. با زمینه معنا پیدا می کند. در حالی که همان مقدار "نسبت فعلی 1.2" برای یک زنجیره خرده فروشی کاملاً طبیعی است، ممکن است برای یک شرکت پیمانکاری با دوره جمع آوری طولانی هشدار دهنده باشد. هوش مصنوعی الگوهای کلی را می شناسد، اما اغلب زمینه خاص صنعت شما، این شرکت و این دوره را نمی شناسد. بنابراین می تواند به میانبرهایی مانند "نرخ پایین = بد" لغزش کند. شما هستید که زمینه را اضافه می کنید.
هنگام در نظر گرفتن زمینه، سه سوال بپرسید:
- هنجار صنعت چیست؟ مقایسه نسبت به میانگین صنعت و رقبا؛ موقعیت نسبی، نه قدر مطلق، مهم است.
- روند چیست؟ نرخ یک دوره منفرد گمراه کننده است. آیا نرخ رو به بهبود است یا بدتر؟ جهت اغلب مهمتر از سطح است.
- آیا اثرات یک بار مصرف وجود دارد؟ فروش دارایی، پیش بینی یک دعوی قضایی یا درآمد غیرعادی می تواند دوره را خوب یا بد جلوه دهد و تصویر واقعی را پنهان کند. تصویر "پاک شده" را ببینید.
نکته: هنگامی که هوش مصنوعی یک نسبت را تفسیر می کند، بپرسید "در مورد چه فرض صنعتی صحبت می کنید؟" بپرسید اگر مدل نتواند فرض خود را توضیح دهد، تفسیر آن بدون زمینه است. غیر قابل اعتماد تا زمانی که با دانش صنعت شما آزمایش شود.
اشتباهات رایج
- عدم محاسبه مجدد نرخ عدم تایید نسبت داده شده توسط مدل با فرمول. اینجاست که اشتباه صورت/مخرج به میان می آید.
- اشتباه گرفتن سود با پول نقد گرفتار شدن در میانبر "سودآور، بنابراین جامد".
- پنهان کردن فرضیه نپرسیدن اینکه پیش بینی بر اساس چه فرضی است.
- پذیرش اطمینان بیش از حد عباراتی مانند "کاملاً جامد" به همان شکلی که هستند در گزارش گنجانده شده است.
- واگذاری تصمیم به مدل تلاش برای تفویض مسئولیت با گفتن مدل نهایی وام/سرمایه گذاری قضاوت.
احتیاط: خطرناکترین نتیجه در تحلیل مالی، اطمینان اما مبتنی بر فرض نادرست است. اعتماد به یک پیشبینی بدون دانستن اینکه «اگر» پشت آن چیست، مانند اعتماد به ساختمانی است که پایههای آن دیده نمیشود.
به طور خلاصه
تحلیل مالی داستان پشت اعداد را با ابزارهای نسبت، روند، جریان نقدی و سناریو می خواند. هوش مصنوعی پیش نویس حساب ها و پیش نویس های تفسیر را تولید می کند. اما این وظیفه متخصص است که نسبت ها را از منبع دوباره محاسبه کند، ورودی را تأیید کند، فرضیات را قابل مشاهده کند و دقت بیش از حد را با زبان عدم قطعیت جایگزین کند. تصمیم نهایی اعتبار/سرمایه گذاری، با عدم قطعیت آن، بر عهده انسان است. در یک جمله: هوش مصنوعی اعداد را خلاصه می کند. تحلیلگر صالح صاحب تفسیر، فرض و تصمیم است.
وظیفه کاربردی
یک صورت مالی کوچک (دارایی های جاری، بدهی جاری، سود خالص، فروش، کل بدهی ها، حقوق صاحبان سهام) تهیه کنید. از الگوی اول بخواهید نسبت ها را محاسبه کند و با محاسبه مجدد دستی آنها را با هم مقایسه کنید. سپس سودآوری و جریان نقدی را به طور جداگانه با الگوی 2 ارزیابی کنید. همچنین یک نظر عمداً بیش از حد دقیق را چاپ کنید و نشان دهید که چگونه با بررسی فرضیات/عدم قطعیت با الگوی سوم، آن را نرم میکند.
چک لیست
- [ ] من نرخ های داده شده توسط مدل را از منبع با استفاده از فرمول دوباره محاسبه کردم.
- [ ] تأیید کردم که مقادیر جدول ورودی به درستی خوانده شده است.
- [ ] من سودآوری و جریان نقدی را جداگانه ارزیابی کردم.
- [ ] من فرضی را که هر تفسیری بر آن استوار است قابل مشاهده و زیر سوال برده ام.
- [ ] من جملات بیش از حد دقیق را با زبان عدم قطعیت جایگزین کردم.
- [ ] من تصمیم و مسئولیت نهایی وام/سرمایه گذاری را گرفتم.