Печалби:
- Разберете как изкуственият интелект се използва като контрол на изготвянето и изчисленията при анализ на финансови отчети, изчисляване на коефициенти и тълкуване на парични потоци.
- Способност за преизчисляване на финансовата интерпретация, произведена от изкуствен интелект с изходни данни и задаващи въпроси допускания и ограничения като експерт
- Способност за разбиране на несигурността на прогнозирането и анализа на сценариите и поддържане на това, че инвестиционните/кредитните решения принадлежат на хората.
Работата на финансовия анализатор е да прочете историята вътре в графиките. Баланс, отчет за доходите и паричен поток на фирмата; Той разказва история за ликвидност, доходност, дълг и растеж. От тези числа анализаторът изчислява лихвите, интерпретира тенденциите, конструира сценарии и дава информация за решение за кредит/инвестиция. В този процес изкуственият интелект спестява време при четене на таблици, чернова за изчисляване на курса и чернова за интерпретация. Но сърцето на финансовия анализ е несигурността: всяко тълкуване се основава на предположение, всяка прогноза се основава на сценарий. AI може да каже с твърде голяма сигурност, че „тази компания е абсолютно солидна“; като има предвид, че истинският анализ е свързан с поставяне под въпрос на предположения и посочване на несигурност. Окончателното решение за кредит/инвестиция, с неговата несигурност, е човешко.
В тази част ще видим как да използваме AI като чернова и контрол на сметката в анализа на финансовите отчети, как да преизчислим и направим заявка за неговия резултат и как да управляваме несигурността на прогнозата/сценария.
На какво се основава финансовият анализ?
Основни инструменти:
- Анализ на съотношението: Ликвидност (текущо съотношение, киселинен тест), рентабилност (марж на нетната печалба, възвръщаемост на собствения капитал), задлъжнялост (дълг/собствен капитал), ефективност (коефициент на обръщаемост на вземанията).
- Анализ на тенденциите: Промяна между години/тримесечия; растеж или свиване?
- Паричен поток: Независимо дали една привидно печеливша компания генерира пари - печалбата на хартия не е пари в касата.
- Сценарий и настроение: Прогнози, базирани на предположения като „Какво ще се случи, ако продажбите спаднат с 10%?“
Съвет: Доходността и паричният поток са различни неща. Докато една компания показва счетоводна печалба, тя може да изпитва недостиг на пари. Ако AI се подхлъзне в пряк път като „печеливши, следователно солидни“, вашата работа е да хванете този капан.
Правилно позициониране на изкуствения интелект
Мисия
AI роля
контрол/решение
Скица за изчисляване на съотношението от таблицата
проект на сметка
Преизчислете от източника
Обобщение на тенденцията
Обобщена чернова
Експертни прегледи
Сравнителна бележка за индустрията
проект
Потвърждение на източника и валутата
Редактиране на сценарий
Проект за предположение
Предположение за експертни въпроси
Кредитни/инвестиционни консултации
(само чернова)
човек решава
AI не взема „окончателно решение“ по нито една линия; Ваша работа е да разкриете предположението и несигурността в основата на всеки коментар.
Преизчисляване и разпит на предположения
- Проверете тарифите от източника. Изчислете сами текущото съотношение, марж, съотношение дълг/собствен капитал, дадено от изкуствения интелект с таблични стойности. Моделът може да смесва знаменател/числител.
- Точност на въвеждане. Правилни ли са стойностите на таблицата, прочетени от модела? Грешното въвеждане дава грешни резултати дори и с правилната формула (боклук вътре, боклук вън).
- Направете предположението видимо. Попитайте изрично за предположението, на което се основава всяка прогноза („продажбите остават постоянни“, „курсът не се променя“) и поставете под съмнение нейния реализъм.
- Прекъснете прекомерната прецизност. Заменете изрази като „абсолютно“, „със сигурност“ с език на несигурност („според наличните данни, ако приемем“).
Четири копируеми шаблона
1) Скица за изчисляване на съотношението (с показване на стъпки):
Изчислете следните съотношения с табличните стойности по-долу и покажете формулата и междинните стъпки за всяко: текущо съотношение, марж на нетната печалба, дълг/собствен капитал. Просто направете сметката; Правене на „силна/слаба“ преценка. Стойности: [текущ актив, краткосрочен пасив, нетна печалба, продажби, общ дълг, собствен капитал]
2) Обобщение на тенденцията и паричния поток:
Вашата роля: Резюме асистент на финансовия анализатор. Неутрално обобщете тенденциите от проверените данни за три четвърти, които ви давам. Оценете рентабилността и паричния поток ОТДЕЛНО; Ако двете си противоречат, подчертайте това. Вземане на окончателни инвестиционни решения. Данни: [цифри]
3) Предположения и контрол на несигурността:
Какви предположения се основават на следния финансов коментар? Избройте ясно всяко предположение и посочете кои биха променили резултата, ако не бъдат реализирани. Изявления за флаг, които са прекалено точни („абсолютно“, „гарантирано“). Текст: [коментар]
4) Чернова на сценарий (чувствителност):
Вашата роля: асистент по изготвяне на сценарий. Настройте два сценария въз основа на базови данни: (1) ако продажбите паднат с 10%, (2) ако лихвените разходи се увеличат с 20%, как ще се отразят основните проценти? Запишете ясно допускането на всеки сценарий. Това е чернова; Аз ще взема окончателното решение за заем/инвестиция. Базови данни: [цифри]
Слаба подкана / Силна подкана
Слаба подкана:
Вижте изявленията на тази компания и решете дали да дадем заем, искам ясен отговор: да или не.
Той разтоварва решението върху модела, скрива предположенията, игнорира несигурността и приканва към прекомерна точност.
Мощна подкана:
Вашата роля: асистент в подкрепа на вземането на решения, а не човек, който взема решения. Изчислете коефициенти с формула, оценете тренда и паричния поток отделно. Напишете ясно предположението, на което се основава всеки коментар, и посочете всички несигурности. Не използвайте изрази като „абсолютно“. Ще взема решение за кредит, като посоча несигурността.
Силната воля прави изчислението прозрачно, прави предположението и несигурността видими и оставя решението на човека.
три мини калъфа
Случай 1 — Спестяване на време. Един анализатор кара AI да изчисли основните съотношения на портфолио от 15 компании в груб проект, след което ги проверява всички от източника. Ръчното 4-часово изчисление е намалено на 1 час; Анализаторът посвещава времето си на тълкуване и поставяне под въпрос на предположения.
Случай 2 — Преизчисляването улавя грешката. Изкуственият интелект дава текущия коефициент на компанията като "2,4". Анализаторът преизчислява: моделът използва общ дълг вместо краткосрочен дълг; съотношението на реалната текуща сила е 1,1 и има загриженост за ликвидността. Валидирането предотвратява погрешното впечатление за „солидно“.
Случай 3 — Прекомерни прекъсвания на точността. Изкуственият интелект казва, че "компанията е много солидна, заемът определено трябва да бъде даден". Анализаторът разглежда паричния поток: въпреки че компанията изглежда печеливша, последните две тримесечия са довели до отрицателен оперативен паричен поток. Коментарът е пренаписан чрез добавяне на несигурност като „печеливши, но генерирането на парични средства е слабо, препоръчва се допълнително обезпечение и внимателно наблюдение“. Решението се представя на комисията с този нюанс.
Важността на контекста: същото съотношение, различна история
Във финансовия анализ числата не говорят сами; То придобива значение с контекста. Въпреки че същата стойност на „текущо съотношение от 1,2“ е съвсем нормална за търговска верига, тя може да е тревожна за възложителска компания с дълъг период на събиране. AI познава общи модели, но често не и специфичния контекст на вашата индустрия, тази компания и този период; така че може да премине към преки пътища като „нисък процент = лошо“. Вие сте този, който добавя контекст.
Задайте три въпроса, когато обмисляте контекста:
- Каква е индустриалната норма? Сравнете съотношението със средното за индустрията и конкурентите; Важна е относителната позиция, а не абсолютната стойност.
- Каква е тенденцията? Курсът за един период е подвеждащ; Подобрява ли се процентът или се влошава? Посоката често е по-важна от нивото.
- Има ли еднократни ефекти? Продажба на активи, предоставяне на съдебно дело или необичаен доход могат да направят периода да изглежда добър или лош и да скрият истинската картина. Вижте "почистеното" изображение.
Съвет: Когато AI интерпретира съотношение, попитайте „за какво предположение на индустрията говорите?“ попитайте. Ако моделът не може да обясни своето предположение, неговата интерпретация е без контекст; ненадеждни, докато не бъдат тествани с вашите познания в индустрията.
Често срещани грешки
- Без преизчисляване на ставката. Непотвърждаване на съотношението, дадено от модела с формулата; Тук идва объркването между числител/знаменател.
- Объркване на печалбата с парите. Падане по прекия път „печеливш, следователно солиден“.
- Скриване на предположението. Без да питаме на какво предположение се основава прогнозата.
- Приемане на прекомерна сигурност. Изрази като "абсолютно стабилни" са включени в доклада такива, каквито са.
- Оставя решението на модела. Опитвайки се да делегирате отговорност, като накарате модела да каже окончателната преценка за заем/инвестиция.
Внимание: Най-опасният резултат във финансовия анализ е уверено, но основано на невярно предположение. Да се доверите на прогноза, без да знаете какво „ако“ стои зад нея, е като да се доверите на сграда, чиито основи не могат да се видят.
В обобщение
Финансовият анализ разчита историята зад числата с инструменти за съотношение, тенденция, паричен поток и сценарии. Изкуственият интелект създава чернови на сметки и чернови на коментари; но експертът трябва да преизчисли съотношенията от източника, да потвърди входящите данни, да направи предположенията видими и да замени прекомерната точност с езика на несигурността. Окончателното решение за кредит/инвестиция, с неговата несигурност, остава на човека. В едно изречение: AI обобщава числата; Компетентният анализатор притежава интерпретацията, предположението и решението.
Задача за приложение
Подгответе малък финансов отчет (текущи активи, текущи пасиви, нетна печалба, продажби, общи пасиви, собствен капитал). Накарайте първия шаблон да изчисли съотношенията и да ги сравни, като ги преизчисли ръчно. След това оценете рентабилността и паричния поток поотделно с шаблон 2. Отпечатайте също умишлено прекалено точен коментар и покажете как той е смекчен, като проверите за допускане/несигурност с третия шаблон.
контролен списък
- [ ] Преизчислих курсовете, дадени от модела от източника, използвайки формулата.
- [ ] Потвърдих, че стойностите на входната таблица са прочетени правилно.
- [ ] Оцених рентабилността и паричния поток отделно.
- [ ] Направих видимо и поставих под въпрос предположението, на което се основава всяко тълкуване.
- [ ] Замених твърде прецизните твърдения с език на несигурност.
- [ ] Поех окончателното решение за заем/инвестиция и отговорност.